700亿大单落地,这一电池放量在即
发布时间:2022-09-15

圆柱电池又有新动态。

9月9日,宝马集团官微宣布,将从2025年起率先在“新世代”车型中使用圆柱电芯。

宝马集团称,集团已向宁德时代和亿纬锂能两家合作伙伴授予了价值超过百亿欧元(约合人民币700亿元)的电芯生产需求合同,这两家合作伙伴将分别在中国和欧洲各自建立两座电芯工厂,每座工厂的年产能将达20GWh。

资料显示,所谓的“新世代”车型,即基于宝马的全新纯电动平台Neue Klasse打造的车型,该平台是宝马为纯电动汽车专门开发的平台,将从2025年起正式启用。

什么是圆柱电池?有啥优势?

据国海证券研报,锂电池按材料体系可分为三元锂电池和磷酸铁锂电池;而从电池形态来看,主要分为方形、软包以及圆柱电池。

相比于方形电池和软包电池,圆柱电池在一致性、结构件强度、散热性能方面更优,且大圆柱电池特有的无极耳设计可以减少大圆柱电池在充电过程中的产生的热效应,因此大圆柱电池对热稳定性较差的高镍正极和体积膨胀率较高的硅基负极包容性较好。

宝马预计全新的圆柱电芯技术能让电池成本降低30%,能量密度提升超20%,续航里程提升多达30%,充电速度提升多达30%。同时,在电池生产过程中,二氧化碳排放量减少多达60%。

同时,宝马新型圆柱电芯将采用CTC高效集成技术,将电池高效的集成在车身结构中,进一步提升电池体积利用率,进而提升电池系统能量密度和整车续航里程。

浙商证券认为,宝马确立其新车型采用大圆柱电芯方案及方形电池路线,主要代表宁德时代也加快布局大圆柱电池的量产,标志大圆柱电池产业化开始大幅提速。

特斯拉热衷4680圆柱电池,46系列大圆柱放量在即

4680电池是特斯拉于2020年9月“电池日”发布的新型大圆柱电池,其中数字46指的是圆柱电池的直径46mm,80表示电池的高度为80mm。

据官方数据,相比特斯拉此前采用的2170电池,4680电池的能量密度将提升5倍、输出功率提升6倍,每千瓦时的成本会降低14%,搭载该电池的车型续航里程可提高16%,度电成本下降56%。

据天风证券研报,自特斯拉20年提出4680大圆柱以来,产业链车企、电池厂纷纷跟进,目前各家大圆柱进展如下:

1)特斯拉自产:22年规划产能100G,根据给诺德的铜箔订单,天风预计22、23年特斯拉自产电池量在10、26GWh。

2)松下:23年起开始供应特斯拉4680,年产能在10GWh。

3)LG新能源:23年下半年9GWh产线投产。

4)三星:23年在马来西亚建设8-12GWh。

5)比克:23年实现规模量产。

据EV Tank数据,2019-2021年全球圆柱锂电池出货量从76.6亿颗增长至121.7亿颗,CAGR为26.05%。天风证券指出,46系列大圆柱放量在即,圆柱电池占比有望提升。

银河证券也指出,除Model 3,特斯拉全部车型都计划采用或部分采用4680,预计2025年特斯拉4680车型销量有望达到121万辆,对应电池装机量约178GWh,叠加宝马等放量,保守预测2025年4680电池装机量将超过200GWh。

哪些产业有望受益?

据长江证券研报,圆柱电池以及4680的边际变化,将带来部分材料、设备环节的积极变化,包括:

1)高能量密度材料的导入,例如三星SDI圆柱电池将采取镍91方案,LG化学的圆柱电池将采用NCMA方案,松下、三星SDI的圆柱此前已导入了硅碳负极,因而相关标的有望受益。

2)结构件方面,将采用预镀镍钢壳工艺,有望提高了产品的抗腐蚀性、一致性和安全性,同时对加工设备、模具以及拉伸工艺的要求也更严格。

3)设备方面,由于极耳焊接、切割工艺的变化,将有利于激光焊接、切割设备。

国海证券也指出,由于4680大圆柱电池与高能量密度材料适配性较高,关注大圆柱电池产能扩张带来的锂电产业链中高镍正极、硅基负极、LiFSI和碳纳米管环节的增长机会,以及4680大圆柱电池放量对圆柱结构件的需求提升。此外,由于大圆柱全极耳技术采用激光切与激光焊接,将有利于激光焊接、切割设备。

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